德璞資本: 美元美債攜手下滑 黃金突破1850關(guān)口

德璞資本: 美元美債攜手下滑 黃金突破1850關(guān)口

當?shù)貢r間上周五，美聯(lián)儲在官網(wǎng)公布了提交給國會的貨幣政策半年報，該行稱其“清醒地意識到”高通脹給經(jīng)濟帶來的挑戰(zhàn)，并“堅定地致力于”實現(xiàn)2%的物價目標。整體來看，這份報告是對近期經(jīng)濟發(fā)展和美聯(lián)儲政策會議的回顧性總結(jié)。報告重申了該行內(nèi)部辯論的主要主題：勞動力市場極其緊繃，工人依然供不應(yīng)求；為了抑制通脹，可能需要進一步放緩經(jīng)濟增長；金融體系可以繼續(xù)吸收加息的沖擊；以及經(jīng)歷多次加息后，依然遠高于目標的通貨膨脹率。報告稱，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)在目標范圍內(nèi)持續(xù)提高聯(lián)邦基金利率目標的理由是充分的，如有必要，將調(diào)整縮表步伐?！霸?021年和2022年的大部分時間里，美聯(lián)儲的政策利率低于貨幣政策規(guī)則所要求的水平，先前的加息已經(jīng)縮小了貨幣政策規(guī)則與現(xiàn)實利率水平之間的差距?！眻蟾孢€提到了一些美聯(lián)儲官員不經(jīng)常提及的一些問題，比如消費者的情緒“仍然非常低落”。該行預(yù)計，隨著家庭儲蓄的持續(xù)消耗，表現(xiàn)強勁的消費者支出會出現(xiàn)冷卻的跡象。

另外，上周六，2024年擁有美聯(lián)儲FOMC投票權(quán)的舊金山聯(lián)儲主席戴利在普林斯頓大學的演講中表示，美聯(lián)儲顯然還有更多的工作要做。為了擺脫高通脹時期，進一步、持續(xù)較長時間的緊縮政策可能是必要的。 戴利說，商品、住房和其他服務(wù)等各個領(lǐng)域的通脹都很高，而即將公布的數(shù)據(jù)起伏不定，讓通脹回落勢頭變得不明朗。 戴利指出，近年來美國和全球經(jīng)濟發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化，疫后全球通脹水平出現(xiàn)了明顯的抬升。戴利表示，需要關(guān)注以下三大趨勢： 第一個趨勢是“全球價格競爭”的下降。 另一個趨勢是“美國勞動力短缺”，找工作的美國人越來越少，移民人數(shù)也越來越少。 第三個是向“綠色經(jīng)濟”的過渡，需要對新工藝和基礎(chǔ)設(shè)施進行投資，公司希望將成本轉(zhuǎn)嫁給消費者。 戴利警告稱： 通脹預(yù)期仍在控制之中，但也可能開始走高。如果舊的動態(tài)被其他新的影響所掩蓋，通脹壓力開始向上而不是向下，那么美聯(lián)儲可能需要做更多的工作。

今日需要關(guān)注的數(shù)據(jù)有，歐元區(qū)3月Sentix投資者信心指數(shù)、歐元區(qū)1月零售銷售月率、加拿大2月先行指標月率、美國1月耐用品訂單月率修正值、美國1月工廠訂單月率和加拿大2月IVEY季調(diào)后PMI。

黃金/美元

上周五黃金大幅攀升，突破1850關(guān)口并刷新12個交易日高位，現(xiàn)匯價交投于1855附近。美聯(lián)儲官員發(fā)表的鴿派言論令美聯(lián)儲3月份加息50個基點的預(yù)期降溫打壓美元指數(shù)下挫的同時也是支撐黃金攀升的重要因素。此外，美債收益率下滑也對黃金構(gòu)成了一定的支撐。今日關(guān)注1870附近的壓力情況，下方支撐在1840附近。

美元/日元

上周五美元/日元震蕩下行，日線小幅收跌，現(xiàn)匯價交投于135.70附近。除獲利回吐對匯價構(gòu)成了一定的打壓外，美元指數(shù)在美債收益率下滑和美聯(lián)儲官員鴿派言論的聯(lián)合打壓下走軟也是施壓匯價回落的重要因素。此外，時段內(nèi)日本表現(xiàn)良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也對匯價構(gòu)成了一定的打壓。今日關(guān)注136.50附近的壓力情況，下方支撐在135.00附近。

澳元/美元

上周五澳元震蕩上行，日線小幅收漲，現(xiàn)匯價交投于0.6750附近。除空頭回補和0.6700關(guān)口附近所形成的技術(shù)面買盤對匯價構(gòu)成了一定的支撐外，美元指數(shù)在多重利空因素的聯(lián)合打壓下走軟也是支撐澳元反彈的重要因素。此外，歐美股市走高，市場的風險情緒轉(zhuǎn)暖也對澳元構(gòu)成了一定的支撐。今日關(guān)注0.6850附近的壓力情況，下方支撐在0.6650附近。